Bancos y abogados de Wall Street podrían cobrar cerca de US$1.000 millones en honorarios pagados por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York y American International Group Inc. para ayudar a administrar y desmantelar al gigante de los seguros, según un análisis de The Wall Street Journal.
Eso representaría uno de los días de pago más importantes de Wall Street, ya que serían cuatro veces más los honorarios que se pagaron para dividir la telefónica AT&T Corp. en 1996 y casi el doble de los que se abonaron por la oferta pública inicial de la empresa de tarjetas de crédito Visa USA en 2008, la mayor salida a bolsa hasta la fecha en Estados Unidos.
El rescate a AIG por parte del gobierno estadounidense le ha otorgado a este último una participación de casi 80% en la empresa. Washington tiene un plan a varios años para recuperar los más de US$100.000 millones en dinero de los contribuyentes que arriesgó en el plan de rescate.
El plan requiere que se contraten firmas para administrar las ofertas públicas de algunas de las unidades de AIG y las ventas directas de otras, para administrar algunos activos tóxicos de la aseguradora y para otras tareas.
Entre los mayores beneficiarios se encuentra el holding bancario Morgan Stanley, que ha ganado alrededor de US$10 millones al ayudar a la Fed, pero podría recaudar hasta US$250 millones a través de varios acuerdos relacionados a AIG, según algunos expertos bancarios y documentos divulgados por la Fed de Nueva York. A Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp. y J.P. Morgan Chase & Co. se les asignaron tareas en los últimos meses para ayudar a desmantelar AIG.
Para calcular el total de pagos posibles, The Wall Street Journal hizo una cuenta de los honorarios estimados para acuerdos ya cerrados y otros que AIG planea o considera o podría tener que intentar alcanzar en el futuro. La agencia de noticias Thomson Reuters y la consultora Freeman & Co. proporcionaron honorarios estimativos para algunos acuerdos. Documentos de la Fed de Nueva York indican los arreglos típicos para establecer honorarios para varios tipos de acuerdos bajo consideración. The Wall Street Journal usó esas cifras, junto con estimaciones de los tamaños de potenciales acuerdos, para calcular el total posible.
Los honorarios reales podrían estar por encima o por debajo de US$1.000 millones, dependiendo de qué acuerdo elija AIG, cómo se estructuren esos acuerdos, las condiciones del mercado y cuán exitoso sea el gobierno en desligarse de su participación en la empresa, entre otras cosas. La reestructuración de AIG podría llevar años, lo que agregaría otro nivel de incertidumbre.
La situación deja al gobierno en la posición potencialmente incómoda de darles trabajo a algunas de las mismas firmas que regula. En teoría, las medidas que toma el gobierno en conexión con esas empresas, por ejemplo, podrían tener un efecto sobre cuán efectivas son en el manejo de sus tareas referentes a AIG.
"Confío en que podamos separar las dos" cuestiones, afirmó un vocero del Tesoro de EE.UU.
La acción de AIG subió un 2,41% el jueves y cerró a US$22,53 en la bolsa de Nueva York, en anticipo a la divulgación de sus resultados del segundo trimestre el viernes.
AIG planea dos ofertas públicas iniciales de aseguradoras subsidiarias de miles de millones de dólares, analiza una tercera y está vendiendo pequeñas unidades con la ayuda de bancos de inversión. Los honorarios correspondientes a las tres ofertas públicas iniciales podrían alcanzar US$570 millones, según documentos divulgados por la Fed de Nueva York.
AIG y la Fed de Nueva York, que ayuda al gobierno a supervisar su participación en la empresa, le pagan a la firma de inversión estadounidense BlackRock Inc. para administrar más de US$35.000 millones de los activos tóxicos de la aseguradora.
AIG se prepara para ofrecer a inversionistas acciones en una importante unidad de seguros de vida en Asia, American International Assurance Co., a principios del próximo año, con lo cual podría levantar más de US$5.000 millones.
Morgan Stanley y el banco alemán Deutsche Bank han sido contratados como principales agentes colocadores. Los bancos podrían quedarse con cerca de US$45 millones en honorarios cada uno, según documentos divulgados por la Fed de Nueva York.
Eso representaría uno de los días de pago más importantes de Wall Street, ya que serían cuatro veces más los honorarios que se pagaron para dividir la telefónica AT&T Corp. en 1996 y casi el doble de los que se abonaron por la oferta pública inicial de la empresa de tarjetas de crédito Visa USA en 2008, la mayor salida a bolsa hasta la fecha en Estados Unidos.
El rescate a AIG por parte del gobierno estadounidense le ha otorgado a este último una participación de casi 80% en la empresa. Washington tiene un plan a varios años para recuperar los más de US$100.000 millones en dinero de los contribuyentes que arriesgó en el plan de rescate.
El plan requiere que se contraten firmas para administrar las ofertas públicas de algunas de las unidades de AIG y las ventas directas de otras, para administrar algunos activos tóxicos de la aseguradora y para otras tareas.
Entre los mayores beneficiarios se encuentra el holding bancario Morgan Stanley, que ha ganado alrededor de US$10 millones al ayudar a la Fed, pero podría recaudar hasta US$250 millones a través de varios acuerdos relacionados a AIG, según algunos expertos bancarios y documentos divulgados por la Fed de Nueva York. A Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp. y J.P. Morgan Chase & Co. se les asignaron tareas en los últimos meses para ayudar a desmantelar AIG.
Para calcular el total de pagos posibles, The Wall Street Journal hizo una cuenta de los honorarios estimados para acuerdos ya cerrados y otros que AIG planea o considera o podría tener que intentar alcanzar en el futuro. La agencia de noticias Thomson Reuters y la consultora Freeman & Co. proporcionaron honorarios estimativos para algunos acuerdos. Documentos de la Fed de Nueva York indican los arreglos típicos para establecer honorarios para varios tipos de acuerdos bajo consideración. The Wall Street Journal usó esas cifras, junto con estimaciones de los tamaños de potenciales acuerdos, para calcular el total posible.
Los honorarios reales podrían estar por encima o por debajo de US$1.000 millones, dependiendo de qué acuerdo elija AIG, cómo se estructuren esos acuerdos, las condiciones del mercado y cuán exitoso sea el gobierno en desligarse de su participación en la empresa, entre otras cosas. La reestructuración de AIG podría llevar años, lo que agregaría otro nivel de incertidumbre.
La situación deja al gobierno en la posición potencialmente incómoda de darles trabajo a algunas de las mismas firmas que regula. En teoría, las medidas que toma el gobierno en conexión con esas empresas, por ejemplo, podrían tener un efecto sobre cuán efectivas son en el manejo de sus tareas referentes a AIG.
"Confío en que podamos separar las dos" cuestiones, afirmó un vocero del Tesoro de EE.UU.
La acción de AIG subió un 2,41% el jueves y cerró a US$22,53 en la bolsa de Nueva York, en anticipo a la divulgación de sus resultados del segundo trimestre el viernes.
AIG planea dos ofertas públicas iniciales de aseguradoras subsidiarias de miles de millones de dólares, analiza una tercera y está vendiendo pequeñas unidades con la ayuda de bancos de inversión. Los honorarios correspondientes a las tres ofertas públicas iniciales podrían alcanzar US$570 millones, según documentos divulgados por la Fed de Nueva York.
AIG y la Fed de Nueva York, que ayuda al gobierno a supervisar su participación en la empresa, le pagan a la firma de inversión estadounidense BlackRock Inc. para administrar más de US$35.000 millones de los activos tóxicos de la aseguradora.
AIG se prepara para ofrecer a inversionistas acciones en una importante unidad de seguros de vida en Asia, American International Assurance Co., a principios del próximo año, con lo cual podría levantar más de US$5.000 millones.
Morgan Stanley y el banco alemán Deutsche Bank han sido contratados como principales agentes colocadores. Los bancos podrían quedarse con cerca de US$45 millones en honorarios cada uno, según documentos divulgados por la Fed de Nueva York.
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