Dos salidas a bolsa prometen recaudar más de US$1.000

Dow Jones Newswires

Esta semana se esperan dos nuevas salidas a bolsa en Estados Unidos que podrían superar el nivel clave de los US$1.000 millones, entre las que se encuentran la del cuarto banco de Brasil y la de la mayor empresa americana de análisis para el sector inmobiliario y asegurador.

Banco Santander Brasil SA, filial del grupo español Banco Santander SA, prepara una oferta global de acciones que podría alcanzar los US$7.000 millones, lo que la convertiría en una de las mayores de este año. Verisk Analytics Inc., controlada por un grupo de grandes aseguradoras, colocará US$1.700 millones sólo en Estados Unidos. Ambas operaciones están previstas para el miércoles: Verisk cotizará en Nasdaq con el símbolo VRSK y Banco Santander Brasil hará una doble salida en Nueva York con la denominación BSBR y en la bolsa de Brasil como SANB11.

"Son dos acuerdos realmente únicos", afirma Francis Gaskins, presidente de la firma de análisis IPOdesktop.com. El potencial de los bancos para crecer en mercados emergentes como Brasil es un aliciente para los inversores, mientras que el firme capital circulante de Verisk y su posición dominante en el sector de análisis debería aportar atractivo, añade.

La operación de Banco Santander Brasil no se considera técnicamente una salida a bolsa, --el banco tiene un capital circulante público del 2% en Brasil-- pero la oferta pública del 15% de la compañía se ha denominado salida a bolsa por muchos analistas y banqueros porque es la primera vez que sus acciones se venderán en un mercado de valores.

Banco Santander Brasil ha mejorado casi todas sus magnitudes en un escenario de complejidad económica, debido en parte a la compra de Banco Real en agosto de 2008 y al crecimiento orgánico derivado de anteriores adquisiciones. Sus activos, clientes, depósitos totales y beneficios crecieron en 2008 y en el primer semestre de 2009.

El analista de Morningstar Inc. Maclovio Pina estima el valor de los certificados sobre acciones, o ADR, de Banco Santander Brasil en US$13 cada uno, en el punto medio del rango estimado por la entidad.

En una nota de análisis, indica que el país "ofrecerá un terreno excepcional" para que el banco pueda crecer a pesar de los desafíos que encuentra a corto plazo. Ante las expectativas de que la economía brasileña se haya estabilizado, el crecimiento a corto plazo podría ser difícil y los impagos siguen creciendo, afirma.

Verisk, creada en 1971 como una empresa de consultoría y calificación de la industria inmobiliaria y de seguros de accidentes, ha logrado convertirse la principal compañía que ofrece datos financieros y actuariales para el segmento asegurador. En su oferta, los propios dueños de la compañía, un grupo de aseguradoras que incluye a American International Group Inc., ACE Group Holdings Inc., Hartford Financial Services Group Inc. y Travelers Cos., serán quienes vendan las acciones

Verisk también proporciona modelos estadísticos y analíticos para ayudar a detectar un fraude y cuantificar las pérdidas. Sus ingresos y beneficio neto se han incrementado de forma estable en los últimos años, incluso durante la crisis.