El diferencial del bono español con el bono alemán alcanza los 165 puntos básicos (pb) y supera el máximo hitórico de 164 pb alcanzado el pasado día 7 de mayo. Los problemas sobre la deuda española se acrecientan de nuevo tras la rebaja del rating acometida el pasado viernes por Fitch. La prima de riesgo italiana también supera su récord al alcanzar los 151 pb.
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La deuda española acusa la resaca de Fitch y eleva la prima de riesgo a máximos
Fuente : Invertia
El recorte del rating efectuado por Fitch pesa sobre la cotización de la deuda española. La prima de riesgo de España alcanzaba un máximo histórico al situarse el diferencial entre el bono español a diez años y el alemán en 166 puntos básicos (pb), superando los 164 pb tocados el 7 de mayo. En la deuda a dos años la tensión es todavía mayor. El mercado sigue castigando con dureza las dudas sobre la solvencia española y no parece encontrar suficiente el plan de ajuste del Gobierno.
Se recrudece la tensión en la deuda de la Eurozona, particularmente la de España e Italia. Ambos países elevan su prima de riesgo a su máximo desde la adopción del euro. El bono español ofrece una rentabilidad en el mercado del 4,26%, su mayor nivel desde el viernes negro del 7 de mayo. La del bono alemán desciende al 2,60%, cerca de su mínimo histórico.
Así, España, cuyo rating fue rebajado por Fitch el pasado viernes, ha visto como el diferencial de su bono a diez años frente al alemán sube a 166 pb. También se sitúa en máximos el spread del bono italiano, que sube a 155 pb, por encima de los 148 pb alcanzados el 6 de mayo.
Además de la rebaja de Fitch, otros factores pesan sobre la deuda: el mercado parece entrever que el plan de recorte de gasto del Gobierno puede resultar insuficiente. Asimismo, el mercado de deuda soberana no parece haberse calmado con las compras efectuadas por el BCE. Las dudas sobre España se han trasladado al crecimiento, ya que el propio plan gubernamental podría ocasionar un estancamiento en la economía.
El gran tamaño de la economía española supone un alto riesgo para la Zona del euro, bastante mayor que el de Grecia. Así, las tensiones se hacían notar en la cotización de la moneda única. El euro bajaba un 1% frente a la divisa estadounidense y se cambiaba por 1,217 dólares, alcanzando los mínimos desde la crisis, lo que supone el menor nivel en más de cuatro años.
MAYORES TENSIONES EN EL CORTO PLAZO
De nuevo, las mayores tensiones se sufren en los tramos de corto plazo de la deuda. La rentabilidad del bono español a dos años sube con más fuerza y se sitúa en el 2,61%, mientras que la del bono alemán baja a su mínimo histórico (0,47%).
El diferencial alcanza así los 214 pb, lejos, sin embargo, de los 239 del 5 de mayo, gracias a que la rentabilidad del bono español todavía no llega a los máximos de ese día (2,91%).
En cualquier caso, este incremento del spread -superior al del plazo de diez años- supone un aviso sobre la capacidad de pago del Estado español, algo que recoge mejor el corto plazo. De nuevo, la deuda alemana actúa como “mercado refugio” ante la incertidumbre que pesa sobre las finanzas españolas.
Tras varios días a la baja, los seguros de impago de la deuda o CDS españoles a cinco años sufrían por fin el efecto de la rebaja de Fitch y subían hasta los 245 pb tras cerrar ayer en 218 pb, según los datos de Reuters. Los de Grecia se elevaban a 725 pb desde los 668 pb de ayer.
Así, la cotización del CDS también se aproxima a su máximo alcanzado el mismo 7 de mayo. El CDS de los otros países periféricos todavía se encuentra lejos de su récord. Del mismo modo, la evolución de su deuda vive una sesión tranquila. El diferencial del bono griego a diez años se encuentra en los 510 pb, muy lejos de los 965 pb del 7 de mayo. La prima de riesgo portuguesa está en los 203 pb frente a su máximo de 348 pb y la irlandesa se sitúa en 218 pb, también claramente por debajo de su récord de 305 pb.
El BCE dice que España no representa un riesgo para la estabilidad financiera
Fráncfort (Alemania),may (EFECOM).- El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Lucas Papademos, consideró hoy que España no representa un riesgo para la estabilidad financiera de la zona del euro después de que la agencia Fitch rebajara la calificación de la deuda soberana española.
En una rueda de prensa para presentar el "Informe de Estabilidad Financiera" de junio de 2010, Papademos dijo que "pese a la rebaja de la calificación crediticia, España todavía tiene un rating muy alto".
La bajada de la calificación crediticia de la deuda soberana de España era "parcialmente esperada" en los mercados, según el vicepresidente saliente del BCE.
La calificación crediticia de España es alta y la estabilidad financiera de la zona del euro no está afectada por la decisión de Fitch, afirmó Papademos.
Añadió que la situación de España "es bastante diferente de la de Grecia, cuya calificación es mucho más baja, lo que refleja también diferencias en la magnitud y naturaleza del problema fiscal".
El pasado viernes, Fitch anunció que rebajaba la calificación de la deuda española desde AAA (el máximo nivel) a AA+, con perspectiva estable, porque considera que la vuelta a la recuperación económica será más difícil, lenta y prolongada que para otras economías con la misma nota.
Fitch advirtió de que el mercado laboral "inflexible" y el proceso de reestructuración de las cajas de ahorros dificultarán la mejora económica, si bien admitió que el proceso de estabilización económica está en curso. EFECOM
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