Fitch Ratings on Friday said the plan for private-sector participation in the Greek rescue plan approved by euro-zone leaders Thursday will constitute a "restricted default."
Noting that the proposed debt exchange implies a 20% net present value loss for banks and other holders of Greek government debt, Fitch said "any exchange that offers new securities with terms worse than the original contractual terms of the existing debt and where the sovereign is subject to financial distress constitutes a default event."
The debt plan was widely expected to result in default designations by ratings firms.
Fitch said it will place the Greek sovereign rating in restricted default when the debt exchange closes and will assign new post-default ratings once new bonds are issued to participating bondholders.
The new ratings are likely to be "low speculative-grade," the firm said.
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Fitch calificará de 'impago restringido' la deuda griega
La agencia de calificación Fitch otorgará a Grecia una nota 'RD', equivalente a un impago restringido o selectivo, a raiz del acuerdo sobre el nuevo plan de rescate para el país heleno alcanzado por la eurozona en el que los acreedores privados aportarán 49.000 de sus 158.000 millones de euros.
"Fitch situará la nota soberana de Grecia en 'default restringido' y asignará calificaciones de impago a todos los bonos griegos afectados", anunció la calificadora de riesgos tras conocer el acuerdo alcanzado en Bruselas por los líderes de la eurozona.
La agencia "considera que la naturaleza de la implicación del sector privado en el nuevo programa financiero de apoyo a Grecia constituye un evento de impago restringido", indicó David Riley, responsable de 'ratings' soberanos de Fitch, quien, sin embargo, consideró que la rebaja de los intereses exigidos y la extensión de los plazos de vencimiento ofrecen a Grecia un "oportunidad" de recuperar la solvencia, a pesar de los "desafíos formidables a los que se enfrenta".
En cualquier caso, esta medición puede ser levantada una vez que Grecia emita nuevos bonos a los bancos. "Los compromisos hechos por los líderes de la eurozona en la cumbre de ayer representan un paso adelante importante y positivo para asegurar la estabilidad financiera en la zona del euro", puntualiza Riley.
LONDRES, 25 Jul. (EUROPA PRESS) -
La agencia de calificación Moody's ha rebajado tres escalones la deuda soberana de Grecia, desde Caa1 a Ca, dejándola a sólo un paso de considerarla en situación de insolvencia, según ha informado este jueves Moody's.
La agencia advierte de que Grecia deberá enfrentarse a algunos desafíos para garantizar su solvencia, ya que el saldo de la deuda seguirá muy por encima del 100% del PIB "durante muchos años" y tendrá que enfrentarse además a los riesgos que implica su reforma fiscal y económica.
La decisión de Moody's se conoce sólo unos días después de que el Eurogrupo alcanzara por fin un acuerdo para el segundo rescate al país heleno por valor de 109.000 millones de euros, que incluirá nuevos préstamos de la UE y el Fondo Monetario Internacional (FMI) y una contribución de la banca de 37.000 millones de euros, que podría llegar a 50.000 millones con un programa de recompra de bonos.
Los líderes del Eurogrupo ya avisaron de que la aportación privada de la banca sería probablemente considerada como impago por las agencias de 'rating'.
Según ha explicado Moody's para justificar su decisión, la combinación del programa de apoyo anunciado por la UE y las propuestas de canje de deuda por parte de las instituciones financieras "implicará que los acreedores privados incurran en pérdidas económicas considerables en sus carteras de deuda pública".
La agencia ha precisado que, después de que los intercambios de deuda se haya completado, volverá a evaluar el perfil de riesgo de crédito de los valores en circulación o nuevos emitidos por el gobierno griego.
De cara al futuro, Moody's señala que el plan de la UE y el intercambio de deuda propuesto "aumentará la probabilidad de que Grecia sea capaz de estabilizar y reducir eventualmente su carga de la deuda total".
La agencia de calificación indica además que el paquete de apoyo a Grecia beneficia a todas las deudas soberanas de la zona euro por contener a corto plazo el grave riesgo de contagio.
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