Berkshire Hathaway, la firma de inversión dirigida por Warren Buffet, invertirá 5.000 millones de dólares en efectivo (3.472 millones de euros) en Bank of America Corporation mediante la aquisición de 50.000 acciones preferentes de la entidad con un valor liquidativo de 100.000 dólares por título.
Las acciones adquiridas por el octogenario inversor a raiz de esta operación privada ofrecen un dividendo anual del 6% y pueden ser canjeables por la entidad en cualquier momento a cambio de una prima del 5%.
Asimismo, Bank of America indicó que Berkshire Hathaway recibirá también opciones sobre 700 millones de acciones comunes de la mayor entidad bancaria estadounidense por activos a un precio de 7,142857 dólares por acción.
Estos warrants pueden ejecutarse totalmente o en parte en cualquier momento durante los diez años siguientes al cierre de la transacción.
El consejero delegado de Bank of America, Brian Moynihan, subrayó que la entidad cuenta con "el capital y la liquidez suficientes para llevar a cabo su actividad", aunque admitió que una gran inversión como la realizada por Buffet representa un "espaldarazo" a la estrategia del banco.
Por su parte, el carismático inversor conocido como el 'Oráculo de Omaha' destacó la fortaleza de Bank of America y apuntó que se había puesto en contacto con Moynihan para expresarle su voluntad de invertir en el banco.
"Estoy impresionado con la capacidad de generar beneficios de la entidad, así como por la agresividad con la que están dejando atrás sus desafíos", dijo Buffet
3 comentarios:
Los analistas están divididos respecto a la inversión de Warren Buffett en Bank of America, y el entusiasmo inicial se vio limitado por los muchos desafíos que todavía enfrenta el banco.
Las acciones subieron 15%, y fueron el título más fuerte en el índice S&P 500, pero no subían tanto como el 20% al que llegaron cuando se difundió la noticia.
Wells Fargo dijo que "creemos que la inversión reducirá sustancialmente la potencialidad de que haya una segunda oferta de acciones comunes de Bank of America Corporation y también reduce su necesidad de deshacerse de otros activos (tales como la inversión en el China Construction Bank)". También consideró que " la importante inversión de Berkshire Hathaway provee una confirmación independiente de las oportunidades de largo plazo para Bank of America y es un voto de confianza en su gerencia y estrategia". De todas formas, advirtió que "Indicamos que la naturaleza acumulativa de la inversión hace que no califique como capital Tier 1 (de primera calidad)".
UBS retiró las acciones de su lista de "menos preferidas". Explicó que "la inversión de Berkshire probablemente restablezca la confianza en las acciones de Bank of America Corporation, que fue un componente clave de nuestras expectativas en el sentido de que las acciones permanecerían débiles".
Nomura sigue recomendando mantener la misma cantidad de acciones de Bank of America pero ve a la inversión como ligeramente positiva y un impulso para el conjunto del sector financiero.
Para Nomura "la inyección de US$5.000 millones de Buffett debería reducir la creciente volatilidad en el corretaje de las acciones de Bank of America y sus certificados de depósitos y pensamos que es un claro voto de confianza a la estabilidad de Bank of America." Nomura asume que "los reguladores han aprobado la inversión y que están cómodos con la inversión en acciones preferentes en oposición a la inyección de acciones comunes"
"Hacemos notar que cuando Buffett invirtió US$5.000 millones en Goldman en 2008, Goldman incrementó las acciones comunes junto con ese acuerdo. Pensamos que eso pone en evidencia la capacidad de Bank of America para cumplir con los requerimientos de Basilea sobre capitales mínimos a través de la generación orgánica de capital y la continua reducción de activos no esenciales", consideró Nomura.
Aunque su recomendación respecto a las acciones es neutral en contraposición a JP Morgan y Citibank que aconseja comprar, Nomura entiende que "estas noticias son claramente algo positivo para el conjunto del grupo ya que la inversión de Buffett inyecta confianza en el sistema y en Bank of America Corporation en particular luego de la constante erosión ( de sus acciones) en la operativa reciente." Aunque las preocupaciones macroeconómicas permanecen, Nomura cree que los inversionistas deberían "sentirse un poco mejor" respecto a las acciones financieras luego de este anuncio.
Barclays fue más escéptica y si bien dijo que espera que las acciones evolucionen positivamente y destacó que Buffett se haya acercado a Bank of America, advirtió que "esta inversión podría no eliminar los temores del mercado por el riesgo vinculado a hipotecas mientras que sus ratios de capital se mantienen por debajo de los de sus pares estadounidenses"
Mike Mayo, de CLSA Asia-Pacific Markets fue crítico. Si bien reconoció que "la inversión es un voto de confianza que ayuda a dar tranquilidad sobre la solvencia (los intereses de los certificados de depósitos inmediatamente cayeron de 380 puntos básicos a 275), no alivia las preocupaciones sobre las acciones (mantenemos nuestra meta de US$8 por acción)". Mayo cree que la inversión refuerza el statu quo a pesar de los recientes fracasos de la compañía con respecto a dejar atrás asuntos vinculados a sus gastos, asuntos legales y gerenciales y a su conducción. Mayo vaticina que se incrementarán los costos vinculados a los dividendos y que habrá un sesgo bajista en los resultados de la compañía debido a que la evolución prevista de las tasas de interés no va a ser favorable para sus resultados.
Bank of America Corp. informó el jueves que recibirá una inversión de US$5.000 millones de Berkshire Hathaway Inc.
El anuncio se produce después de que aumentaran las dudas en los últimos días sobre la posición de capital del banco.
"Bank of America es una compañía sólida, bien dirigida, y llamé a Brian para decirle que quería invertir" en la firma, dijo el titular del directorio y presidente ejecutivo de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, en referencia al presidente ejecutivo de Bank of America, Brian Moynihan.
"Estoy impresionado con las capacidades de generar ganancias de esta franquicia, y con que están actuando agresivamente para dejar atrás sus dificultades", añadió.
Las acciones del banco subían un 15% a US$8,04 tras haber llegado a ascender hasta un 26% minutos tras la noticia.
Bajo los términos del acuerdo, Berkshire recibirá 50.000 acciones preferentes que pagan un dividendo del 6% anual y son redimibles a una prima del 5%. Además, el acuerdo incluye certificados de derechos para comprar 700 millones de acciones de Bank of America a un precio de compra garantizado de US$7,14 cada una. Los certificados de derechos para comprar acciones podrán ser ejercidos en su totalidad o en parte en los 10 años posteriores al cierre del acuerdo.
"Sigo confiando en que tenemos el capital y la liquidez que necesitamos para operar nuestro negocio", dijo Moynihan. "Al mismo tiempo, también reconozco que una gran inversión de Warren Buffett es un sólido respaldo a nuestra visión y estrategia".
Berkshire también realizó importantes inversiones en Goldman Sachs Group Inc. y General Electric Co. durante la crisis financiera.
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