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Informe : Bankia venderá participadas como parte de saneamiento

Reuters
El grupo BFA-Bankia está preparando un nuevo plan estratégico que recogerá las intenciones de la compañía para reforzar su capital con la venta parcial o total de su cartera de participadas para cumplir con las normas de competencia europeas después de haber solicitado al Estado apoyo financiero por 19.000 millones de euros en forma de capital
"Dentro de nuestros planes y además por requerimiento de Europa, tendremos que hacer desinversiones, y tenía todo el sentido que si teníamos que hacer desinversiones pusiéramos todos estos activos a valor de mercado en estos momentos", dijo el sábado el presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri
El total del apoyo público necesario de 23.465 millones de euros, incluyendo los 4.465 millones de euros de préstamos que el Estado convertirá en capital de BFA, se ha convertido en la mayor operación de salvamento de la historia financiera española y ha superado con creces las previsiones del Gobierno de aportar unos 15.000 millones de euros al conjunto del sector financiero
El sector financiero español es, junto con el déficit de las comunidades autónomas, una de las principales fuentes de inquietud respecto a España en los mercados por la erosión de sus balances tras el estallido de la burbuja inmobiliaria y el temor a que esto haga necesario un rescate "a la irlandesa"
La aportación del capital a BFA-Bankia supone un importante esfuerzo para Estado, en un momento en el que los mercados han encarecido notablemente los costes de financiación de España por los temores sobre su proceso de consolidación fiscal
Una fuente del Gobierno señaló a Reuters que las nuevas ayudas en forma de capital podrían computar tanto como déficit como deuda cuando se conozcan las valoraciones de BFA-Bankia
"Hay una pérdida esperada en la cartera de activos que puede computar como deuda y hay otra pérdida efectiva que iría a déficit pero que sería manejable
De momento estamos hablando de hipótesis y no se sabrá hasta que no se conozcan todas las valoraciones", aseguró esta fuente
El colchón de liquidez del fondo español de rescate bancario (FROB) asciende a unos 4.000 ó 5.000 millones, según la fuente
La fuente del Ejecutivo manifestó que el decreto de la reforma financiera permite recapitalizar las entidades mediante la entrega de valores de deuda pública o deuda del FROB sin necesidad de acudir al mercado
Como parte de la reforma financiera española, el Gobierno había posibilitado la aportación de ayuda pública en forma de préstamos a devolver a un tipo de interés del 10 por ciento, pero finalmente Bankia ha preferido solicitar la inyección de capital puro para reforzar su solvencia
"Estamos hablando de capital, el grupo necesitaba capital para recapitalizarse
 Aquí no hay que devolver nada, no estamos hablando de ayudas sino de aportación de capital", dijo Goirigolzarri, que enfatizó que no había discrepancias con el Ejecutivo sobre cuál era la mejor forma para pedir ayudas
Tras el saneamiento y recapitalización, el ratio de capital principal (según la regulación española) de BFA se estima que se situará en el 9,8 por ciento (el 9,6 por ciento en el caso de Bankia)
Las autoridades comunitarias europeas tienen previsto evaluar a mediados de junio fijar las condiciones del plan de saneamiento y de recapitalización de BFA-Bankia, que en otras entradas del Estado en bancos europeos también ha conllevado a la venta de activos de la entidad y reducción de su balance
En el marco del proceso de saneamiento, el grupo ha realizado provisiones adicionales de 3.900 millones de euros en su cartera de participadas -- que cuelgan tanto de Bankia como de su matriz BFA -- para actualizar el valor de las mismas a precios de mercado por si tuviera que proceder a su venta
Entre las participaciones de Bankia, destacan por su importancia el 5,3 por ciento en Iberdrola (valorada a precios de cierre del viernes en 1.074 millones de euros) y del 15 por ciento de Mapfre (valorada en 828 millones de euros)
AMPLIACIÓN EN BANKIA Y PRUEBAS DE ESTRÉS
El grupo, que presentará su nueva estrategia durante el mes de junio, pretende ampliar capital en octubre por 12.000 millones de euros en Bankia, en una operación que está abierta a los accionistas minoritarios aunque sus suscripción será completa al estar asegurada por el Estado.
El directivo, que descartó que la conversión de preferentes en capital forme parte de los planes del grupo, no quiso decir a cuánto se podría reducir la participación de los accionistas minoritarios en Bankia después de la ampliación aunque es previsible que el Estado acabará con un paquete mayoritario
Preguntados en la conferencia con analistas, directivos de Bankia dijeron que todavía no se habían fijado las condiciones de la ampliación en Bankia pero que en principio se podía revisar el valor nominal de las acciones (actualmente en 2 euros) y que esto no supondría un obstáculo para la ampliación
En el caso de que ningún accionista minoritario acudiera a la ampliación de capital por 12.000 millones de euros y que ésta se realizara a los precios actuales de mercado, el Estado tendría el 88,6 por ciento de Bankia tras la ampliación de capital, según cálculos de Reuters
Bankia ha llevado a cabo un ambicioso programa de provisiones adicionales a las decretadas por el Ejecutivo, con la idea de no tener que realizar nuevos quebrantos en sus cuentas y balance por las nuevas necesidades que puedan surgir para la entidad tras la auditoría de los activos de la banca que van a llevar a cabo los auditores independientes contratados por el Gobierno.
"Hemos decidido hacer unas pruebas de estrés en términos de pérdidas esperadas teniendo en cuenta la nueva situación macroeconómica (...)", manifestó Goirigolzarri
En su escenario estresado, el grupo ha provisionado 900 millones de euros para operaciones de refinanciación y estaría en disposición de afrontar una mora del créidto hipotecario a particulares de en torno al 8 por ciento frente al 4 por ciento de finales de diciembre, sin realizar nuevas provisiones
En el mercado se han incrementado las dudas a que pudieran surgir pérdidas adicionales en las carteras crediticias ligadas al crédito hipotecario con particulares y con pequeñas y medianas compañías y esto ha llevado a la entidad hacer mayor provisiones en todo el balance, incluidos los 5.500 millones de dotaciones para riesgo de la cartera crediticia (ante "un eventual escenario económico adverso") y 6.700 millones de euros tras una revisión del resto de los activos en los balances
Entre los analistas se teme que las nuevas provisiones adicionales de la nueva revisión profunda de los balances de Bankia pueda acabar arrojando unas necesidades de fondos en el resto del sector difícil de cubrir por el Estado, lo que haría más probable una petición de ayuda externa
No obstante, el presidente de Bankia consideró que la mayor exposición de Bankia al maltrecho negocio inmobiliario no era una situación que pudiera ser extrapolable al resto del sector bancario español, que estos días se someterá a auditoría de las consultoras Roland Berger y Oliver Wyman
El importe total de 24.945 millones se reducen a unos 19.000 por los créditos fiscales que se producen por las provisiones que tiene que hacer la entidad
"Aquí no ha habido nada más que un ajuste del valor de los activos como consecuencia del deterioro de economía y de los reales decretos esos y ningún otro factor", dijo Goirigolzarri preguntado en rueda de prensa sobre si eventuales nuevos desfases de capital
En contra de las recientes especulaciones en el mercado, Goirigolzarri negó que una eventual integración con su matriz BFA estuviera prevista en el corto plazo
El nuevo presidente ejecutivo de Bankia reconoció en una conferencia con analistas que a principios de mayo hubo cierta tensión en los depósitos de los clientes, pero añadió que la situación ya se había normalizado

9 comentarios:

geniopolis.net dijo...

El presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, ha asegurado que su objetivo es convertir a Bankia en una entidad "sólida, eficiente, rentable y líder" tras el plan de saneamiento y recapitalización por el que recibirá un total de 23.465 millones de euros de dinero público.

En rueda de prensa, Goirigolzarri ha afirmado que el equipo gestor de Bankia ha estado trabajando en los últimos días con el Ministerio de Economía y el Banco de España para elaborar un plan de saneamiento "serio, responsable y transparente", analizando primero todos los activos del banco.

Goirigolzarri avanzó que la inyección de 19.000 millones de capital público en el grupo BFA-Bankia se materializará "a lo largo" de julio, mientras la ampliación de capital con derechos preferentes de Bankia se acometerá en el último trimestre de este año. La conversión en acciones del préstamo público a BFA se realizará antes de la junta general de Bankia, que se celebrará el 29 de junio.

El presidente de Bankia se afanó en diferenciar que los 19.000 millones los aportará el Estado a través de capital y no se articulará a través de préstamos, por lo que zanjó: "No hay que devolver nada hay que crear valor".

El sucesor de Rodrigo Rato confió además en que el nuevo plan estratégico de la entidad, que se presentará en junio, no requerirá de más capital, y adelantó que se iniciará un proceso "lógico" de desinversión de sus participadas a precios de mercado, como Mapfre, Iberdrola o IAG. Eso sí, garantizó que la venta de esta cartera de inversiones no se producirá "de hoy a mañana".

El presidente de Bankia aseguró que el grupo dispone de unas coberturas que le permiten afrontar el futuro "con solidez", y añadió que el objetivo es alcanzar un capital principal de 9,5%.

Goirigolzarri concretó que las necesidades brutas de capital ascienden a 22.200 millones de euros para el grupo, de los que 17.300 millones corresponden a Bankia.

Tras aplicar el efecto fiscal pertinente y con el extra de capital que dotó la entidad por el primer decreto del Gobierno para cubrir préstamos inmobiliarios problemáticos, las necesidades se sitúan en los 19.000 millones que ha solicitado al Estado. Alrededor de 14.000 millones de estos corresponden a Bankia.

En concreto, las provisiones necesarias del grupo para crédito dudoso y estándar para cubrir la cartera crediticia vinculada al ladrillo alcanzan los 15.600 millones, de los que gran parte se deben a Bankia. Mientras, poner a precio de mercado la cartera de participadas exigirá a BFA-Bankia 3.900 millones de euros, que habrá que sumar 2.700 millones para cubrir el deterioro de activos fiscales.

20.000 MILLONES EN VENCIMIENTOS.

Los vencimientos que afronta el grupo BFA-Bankia desde junio de este año hasta diciembre de 2014 ascienden a 20.000 millones, de los cuales 14.500 millones.

Así pues, el presidente del banco nacionalizado confió en que el nuevo plan estratégico arroje "certidumbre y claridad" sobre el grupo, y garantizó la "responsabilidad" del nuevo equipo gestor. "Nuestro único objetivo ahora es hacer de esta entidad una franquicia excelente que cree valor para el accionista".

Por último, Goirigolzarri no entró en detallar el proceso de ajuste de plantilla y oficinas que podría acometer la entidad, y preguntado sobre cuál es la situación actual de los depósitos, se remitió a los últimos datos publicados por la entidad.

geniopolis.net dijo...

Bankia acometerá con la inyección de dinero público un saneamiento muy superior a lo exigido, lo que le permitirá asegurarse un futuro "sólido, eficiente y rentable", dijo hoy su presidente, José Ignacio Goirigolzarri.

El presidente de la entidad compareció hoy ante la prensa para dar cuenta del plan de saneamiento que ha pactado con el Banco de España y el Ministerio de Economía, y que obligará al Estado a realizar una inyección de capital en el grupo de 19.000 millones de euros.

Pero esta cifra no procede sólo del saneamiento del crédito a la promoción inmobiliaria, que ha sido objeto de las dos reformas realizadas hasta ahora por el Gobierno de Mariano Rajoy, y que suponía para Bankia unos 7.100 millones de euros, sino que va más allá.

En un momento en el que se especula con la posibilidad de que el Ministerio de Economía decida endurecer también los créditos hipotecarios particulares, Bankia ha decidido sanear también esta cartera, e incluso algunos créditos al consumo, además de préstamos para empresas.

En un ejercicio de prudencia, Bankia ha tomado una cartera de 13.000 millones de créditos hasta ahora considerados sanos, y los ha pasado al lado de los dudosos o subestandar, lo que obliga a aumentar la cobertura.

Con el saneamiento que ha decidido acometer, también estarían cubiertos los posibles agujeros que detecten los consultores y auditores independientes que analizarán el sistema bancario español en las próximas semanas.

Solo en la cartera de créditos no inmobiliarios de empresas y particulares Bankia va a aumentar sus provisiones en 5.500 millones de euros, hasta los 7.700 millones.

Con estas cifras "no estoy demasiado preocupado por lo que pueda venir en el futuro", ha indicado Goirigolzarri en la conferencia con analistas, en la que le indagaron si quedará cubierto.

A la hora de pedir ayuda al Estado, Bankia ha contemplado un escenario de tal deterioro de los activos que uno de los analistas bromeó con que, pase lo que pase, la entidad ya no tendrá que hacer provisiones hasta 2014.

geniopolis.net dijo...

"¡Pues Dios te oiga!", le contestó Goirigolzarri, entre risas de los asistentes. En cualquier caso, el presidente dijo que este endurecimiento de las provisiones se ha realizado con el objetivo de que el ratio de capital alcance el 9,5 %.

Tras este saneamiento, los créditos promotores estarán cubiertos en un 48,9 %, cuando la reforma del Gobierno contempla el 45 %, y los créditos a empresas no inmobiliarias y a particulares estarán cubiertas hasta el 5,1 %, algo que no pide Economía.

En su encuentro con la prensa, previo a la reunión con analistas, el presidente quiso dejar claro que los 19.000 millones que invertirá el Estado en el Banco Financiero y de Ahorro (BFA), la matriz de Bankia, no pueden considerarse un préstamo ni una ayuda a fondo perdido, sino simplemente una inversión de capital.

Además, aunque es consciente de que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) está prácticamente sin recursos, está seguro de que el Estado logrará la financiación, pues se trata de un plan pactado con el Banco de España y el Ministerio de Economía.

En su intervención, "Goiri" -como se le conoce en el sector financiero- ha dejado claro que no va a pedir responsabilidades a los gestores de Bankia, y atribuyó el agujero de capital que ha dejado su antecesor, Rodrigo Rato, en el deterioro económico y en las nuevas exigencias del Gobierno.

El nuevo presidente, que llegó a la entidad hace apenas dos semanas, no ha podido contestar a algunas de las preguntas sobre el futuro de la entidad, con el argumento de que formarán parte del plan estratégico que se presentará en junio.

Este plan, que será aprobado en la junta de accionistas del 29 de junio en Valencia, contemplará cuestiones como los detalles de la venta de participaciones industriales, que ha sido anunciada hoy, o el cierre de oficinas y ajustes de plantilla.

También está por definir si en el futuro se fusionará la matriz, BFA, con Bankia, y cual será la política de remuneración al accionista, aunque Goirigolzarri ha dejado claro que con cargo a 2011, año en el que se perdieron casi 3.000 millones, "no habrá dividendo".

geniopolis.net dijo...

El presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, ha considerado hoy que la situación de Bankia "no es extrapolable en modo alguno" al resto del sistema, ya que la realidad de esta entidad es "muy específica" y está especialmente afectada por el deterioro de activos inmobiliarios

geniopolis.net dijo...

El presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, se ha mostrado hoy "seguro" de que el Estado conseguirá los 19.000 millones de euros que ha solicitado la entidad, ya que se trata de una "solución compartida" y tomada "en equipo" con el Gobierno.

"Estoy seguro de que el Estado español conseguirá la financiación para que nosotros tengamos los 19.000 millones. Este es el compromiso", ha dicho Goirigolzarri en una conferencia con analistas para presentar la recapitalización de la entidad bancaria.

Al respecto, ha insistido en que el plan se ha diseñado "con una fuerte colaboración y en equipo con el Banco de España y el Ministerio de Economía", por lo que "todos estamos a esta solución, que es compartida", ha precisado.

El presidente de Bankia había sido interpelado por su nivel de confianza en obtener la inyección de dinero público de 19.000 millones de euros, ya que se da por hecho que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) se quedó prácticamente sin recursos tras la subasta de la Caja Mediterráneo (CAM) y Unimm.

geniopolis.net dijo...

El presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, cree que es muy importante que los accionistas puedan acudir a la ampliación de capital que se acometerá en octubre, porque la empresa tendrá capacidad de "generar valor".

"Desde luego, creo que cada uno tendrá que tomar sus propias decisiones", dijo hoy el presidente en una conferencia con analistas, aunque dejó claro que la nueva Bankia que surja tras la recapitalización del Estado tendrá "capacidad de generar valor".

En la actualidad, las acciones de Bankia acumulan un fuerte desplome desde que comenzaron a cotizar hace menos de un año a 3,75 euros, dado que el jueves -ultimo día de cotización- cerraron a 1,57 euros.

Goirigolzarri dio hoy detalles de cómo se va a realizar la inyección de 19.000 millones de euros que ha pactado con el Estado.

Primero, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) suscribirá una ampliación de capital por este importe en Banco Financiero y de Ahorro (BFA), la matriz de Bankia, posiblemente entre junio y julio.

Posteriormente, en octubre, se realizará una ampliación de capital por 12.000 millones en Bankia, que es la empresa cotizada en Bolsa, y en la que los actuales accionistas tendrá derecho de suscripción preferente.

En caso de que ninguno de los accionistas minoritarios acuda a la ampliación, BFA tendrá que suscribir los 12.000 millones de la ampliación, cifra que ya está contemplada en los 19.000 millones solicitados.

No obstante, Goirigolzarri estima que este escenario es "extremo" y no será necesario suscribir toda la ampliación. No ha querido precisar, en cualquier caso, si el dinero sobrante será devuelto al Estado.

El presidente ha asegurado que el grupo seguirá cotizando en Bolsa, aunque no se ha tomado una decisión sobre la conveniencia de fusionar la matriz, BFA, con Bankia.

"Lo hemos estudiado, pero no es una decisión urgente que debamos tomar", dijo Goirigolzarri.

geniopolis.net dijo...

El presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, reconoció el sábado que durante las dos primeras semanas de mayo se produjo una cierta "tensión" con la retirada de depósitos pero que esa situación se ha normalizado e incluso espera concluir junio con un nivel mayor que el de diciembre.

"Respecto al tema de los depósitos, comentaros que efectivamente hubo una cierta tensión que yo creo que fue entre la primera y segunda semana de mayo, lo que estamos viendo es que se ha normalizado, fueron dos o tres días, se ha ido normalizando lógicamente y de hecho yo creo que nosotros terminaremos junio con depósitos por encima del 31 de diciembre", dijo Goirigolzarri en un conferencia con analistas.

Durante las dos primeras semanas de junio y a raíz del anuncio de su nacionalización, las acciones de Bankia cayeron con fuerza en bolsa entre informaciones en prensa que apuntaban que algunos inversores estaban retirando sus depósitos en la entidad.

geniopolis.net dijo...

El presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, iniciará el plan para sanear a la entidad nacionalizada a partir del próximo lunes, cuando se reúne el consejo de administración de Banco Financiero y de Ahorro (BFA). Este proceso de recapitalización culminará el próximo mes de octubre con una ampliación de capital en Bankia de 12.000 millones de euros.

En una primera fase, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) ejecutará la conversión en acciones ordinarias del préstamo de participaciones preferentes por importe de 4.465 millones de euros concedido en 2010 para la integración de las siete cajas de ahorros.

Según desgranó Goirigolzarri en rueda de prensa, esta conversión se realizará antes de la junta general que celebrará la filial el próximo 29 de junio en Valencia.

Posteriormente, la inyección de 19.000 millones para recapitalizar el grupo BFA-Bankia se ejecutará "a lo largo" de julio, mientras que la ampliación de capital con derechos preferentes de Bankia se acometerá en el mes de octubre.

Tanto la conversión del préstamo como la ampliación supondrán una participación de control del Estado en BFA, si bien esta dependerá de si los accionistas minoritarios deciden aportar más dinero a la entidad para evitar rebajar su participación por el efecto de dilución. En cualquier caso, Goirigolzarri garantizó que la entidad contará con 12.000 millones más en capital.

Esta ampliación de capital estará asegurada en su totalidad por la matriz y tendrá derecho de suscripción preferente para los accionistas existentes. Este sería el último paso para culminar la nacionalización de Bankia, que el Gobierno decidió el pasado 9 de mayo.

Goirigolzarri defendió que con estos planes de saneamiento Bankia será una entidad "solvente y eficiente", y quiso tranquilizar a sus clientes, a los que consideró el "gran valor" del banco. "Pueden tener la absoluta confianza de que sus ahorros están ahora más seguros y garantizados que nunca", sentenció.

geniopolis.net dijo...

España podría recapitalizar al banco Bankia con bonos del Gobierno español a cambio de acciones en el banco que la semana pasada solicitó financiamiento de rescate por 19.000 millones de euros (24.000 millones de dólares), dijo el domingo una fuente gubernamental.

Bankia podría usar el papel soberano como colateral para obtener dinero del Banco Central Europeo, con lo que forzaría al BCE a involucrarse en la reestructuración del sector bancario español, que pasa por dificultades tras prestar a desarrolladores inmobiliarios en una bonanza que terminó en el 2008.

La toma por parte del Estado de Bankia ha intensificado los temores de que el creciente costo de ayudar a los bancos pueda forzar a la cuarta mayor economía de la zona euro a buscar un rescate financiero internacional al estilo de Irlanda.

El Ministerio de Economía declinó a comentar sobre el tema el domingo. Autoridades de la Unión Europea firmarían planes para recapitalizar a Bankia en junio.

El rescate de Bankia afectará la proporción de deuda pública española/PIB y al déficit en momentos en que el país ha implementado medidas de austeridad que contienen el crecimiento cuyo objetivo es reducir la deuda del Estado a niveles acordados en Europa.

Los consejeros del BCE, que han inyectado más de 1 billón de euros en el sistema financiero europeo en meses recientes, están resistiendo la presión a hacer más para mejorar la situación financiera de la zona euro.

"El mayor problema aquí es que el BCE pueda objetar. Ese es un tema legal, pero técnicamente es posible", dijo José Carlos Díez, economista de Intermoney Valores.

Los costos de crédito en España han subido en las últimas semanas mientras a los inversores les preocupa una posible salida de Grecia de la zona euro.

La prima de riesgo de España, medida por el diferencial entre los bonos referenciales alemanes y españoles, oscilaba en torno a los 500 puntos básicos el viernes. (Escrito por Sonya Dowsett. Editado en español por Patricio Abusleme)