El 'medidor del miedo' de Wall Street a un paso de su promedio a largo plazo por primera vez desde octubre

Un retroceso del mercado de valores que comenzó a principios de este mes se ha profundizado en los últimos días, llevando el martes el "indicador del miedo" de Wall Street a su nivel más alto desde finales de octubre.

El último tramo alcista del índice de volatilidad Cboe, también conocido como Vix o el "indicador del miedo" de Wall Street, llevó el índice a un máximo de 19,56, su lectura intradiaria más alta desde Halloween y lo que sería su nivel de cierre más alto desde el 1 de octubre. 30, según datos de FactSet.

Pero 19,56 es notable por otra razón: está a un paso del promedio a largo plazo del Vix que se remonta a 1990, que se sitúa en 19,6, según Dow Jones Market Data.

El nivel del Vix se deriva de la actividad comercial en opciones del S&P 500 que expirarán durante el próximo mes.

USA y Eurozona : Explosión de la Burbuja Inmobiliaria por no bajar los tipos de Interés. Ésto afecta tanto al sector de Bienes Raices Comerciales cómo al Residencial Multifamiliar y Unifamiliar

 

USA : Baja la Confianza del Consumidor

 

La actividad empresarial siguió disminuyendo en el estado de Nueva York

La actividad empresarial siguió disminuyendo en el estado de Nueva York, según las empresas que respondieron a la Encuesta manufacturera Empire State de abril de 2024 . El índice general de condiciones empresariales generales subió siete puntos, pero se mantuvo por debajo de cero en -14,3. Tanto los nuevos pedidos como los envíos disminuyeron significativamente y los pedidos no ejecutados continuaron reduciéndose. Los plazos de entrega se acortaron y los inventarios aumentaron. Las condiciones del mercado laboral siguieron siendo débiles y el empleo y las horas trabajadas disminuyeron. El ritmo de aumento de los precios de los insumos se aceleró algo, mientras que el ritmo de los aumentos de los precios de venta se mantuvo estable. Aunque las empresas esperan que las condiciones mejoren en los próximos seis meses, el optimismo se mantuvo moderado.
El índice de nuevos pedidos tuvo pocos cambios en -16,2, y el índice de envíos cayó ocho puntos a -14,4, lo que apunta a una disminución continua tanto en los pedidos como en los envíos. El índice de pedidos no ejecutados se mantuvo estable en -10,1, una señal de que los pedidos no ejecutados continuaron cayendo. El índice de inventarios subió dieciséis puntos a 3,4, lo que indica que los inventarios aumentaron por primera vez en varios meses, y el índice de tiempos de entrega cayó a -7,9, lo que sugiere que los tiempos de entrega se acortaron.
El índice del número de empleados se situó en -5,1, y el índice de la semana laboral promedio registró pocos cambios en -10,6, lo que apunta a una disminución continua de los niveles de empleo y de las horas trabajadas. El índice de precios pagados subió cinco puntos hasta 33,7, lo que indica que los aumentos de los precios de los insumos aumentaron ligeramente, y el índice de precios recibidos se mantuvo estable en 16,9.
El optimismo sobre las perspectivas siguió siendo moderado. El índice de condiciones futuras de negocios cayó cinco puntos a 16,7, y sólo el 37 por ciento de los encuestados esperaba que las condiciones mejoraran en los próximos seis meses. Las perspectivas de crecimiento del empleo se debilitaron notablemente. El índice de gasto de capital cayó a 6,7, lo que sugiere que los planes de gasto de capital se mantuvieron débiles.

Las ganancias de Goldman Sachs superan las expectativas

 La empresa reportó ingresos de 14.200 millones de dólares y ganancias netas de 4.130 millones de dólares, o 11,58 dólares por acción, para el trimestre.

Los analistas encuestados por FactSet esperan que Goldman reporte ganancias por acción de 8,73 dólares sobre ingresos de 12,9 mil millones de dólares. En el mismo período del año anterior, el banco reportó 8,79 dólares por acción sobre unos ingresos de 12.200 millones de dólares.

Los resultados siguieron a una serie de resultados mediocres de los competidores bancarios estadounidenses la semana pasada.

El banco registrara ganancias en el primer trimestre mucho más fuertes de lo esperado, impulsadas por un repunte en la banca de inversión a medida que mejoró el flujo de transacciones.

Los ingresos netos por intereses cayeron a 1.608 millones de dólares desde 1.781 millones de dólares hace un año.

Pero los ingresos de la banca de inversión aumentaron un 32% a 2.085 millones de dólares desde 1.578 millones de dólares, impulsados ​​por la suscripción de deuda y especialmente la actividad financiera apalancada, un aumento en los honorarios de asesoría a medida que se recuperó la actividad de fusiones y adquisiciones y la suscripción de acciones tanto de OPI como de ofertas secundarias.

La banca y los mercados globales generaron ingresos por 9.730 millones de dólares, impulsados ​​por la fortaleza de la banca de inversión, la renta fija, las divisas y las materias primas, y las acciones.

Los ingresos netos en FICC aumentaron un 10% a 4.320 millones de dólares, debido a ingresos netos “significativamente” mayores en financiamiento FICC, impulsados ​​por hipotecas y préstamos estructurados.

Los ingresos netos de acciones aumentaron un 10 % a 3.310 millones de dólares, impulsados ​​por mayores ingresos en derivados y ligeramente mayores ingresos por financiación de acciones.

Los ingresos netos en gestión de activos y patrimonio aumentaron un 18% a 3.790 millones de dólares. Esto se debió principalmente al aumento de los ingresos por préstamos y banca privada.

Los ingresos por gestión de inversiones aumentaron a 2.491 millones de dólares desde 2.289 millones de dólares, las comisiones y honorarios bajaron a 1.077 millones de dólares desde 1.088 millones de dólares, y los ingresos por creación de mercado aumentaron a 5.992 millones de dólares desde 5.433 millones de dólares.

La provisión del banco para pérdidas crediticias fue de 318 millones de dólares, en comparación con un beneficio neto de 171 millones de dólares para el trimestre del año anterior. Este beneficio surgió de la venta parcial del negocio minorista Marcus y la consiguiente reducción de reservas.

Provisiones del primer trimestre de 2024 relacionadas con la cartera de tarjetas de crédito y préstamos mayoristas.

Biden dice que todavía ve recortes de tipos antes de fin de año

El presidente Joe Biden dijo que todavía espera recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal antes de que termine el año, cuando se le preguntó sobre el informe de inflación , más alto de lo esperado, y su predicción anterior sobre un recorte.

En una conferencia de prensa conjunta con el primer ministro de Japón, Biden dijo que la Reserva Federal podría retrasar los recortes aproximadamente un mes y que su administración no sabe con certeza qué hará el banco central.

El presidente también dijo que ha habido una dramática desaceleración de la inflación.

Fitch Ratings rebaja la calificación de la deuda externa a largo plazo de #China de estable a negativa.

La calificación de la deuda externa a largo plazo de China fue rebajada a negativa desde estable por Fitch Ratings , y la agencia citó preocupaciones sobre el aumento de los déficits y las preocupaciones económicas.

"La revisión de las perspectivas refleja riesgos crecientes para las finanzas públicas de China a medida que el país se enfrenta a perspectivas económicas más inciertas en medio de una transición desde un crecimiento dependiente de la propiedad hacia lo que el gobierno considera un modelo de crecimiento más sostenible", dijo el analista principal Jeremy Zook

"Los amplios déficits fiscales y el aumento de la deuda pública en los últimos años han erosionado los amortiguadores fiscales desde la perspectiva de las calificaciones", dijeron los analistas, quienes dijeron que la política fiscal probablemente "desempeñará un papel importante en el apoyo al crecimiento en los próximos años, lo que podría mantener la deuda en un nivel estable". tendencia ascendente."

Fitch afirmó la calificación de incumplimiento de emisor para China en A+, que según dijo estaba respaldada por una “economía grande y diversificada, perspectivas de crecimiento del producto interno bruto (PIB) aún sólidas en relación con sus pares, un papel integral en el comercio mundial de bienes, finanzas externas sólidas y estatus de moneda de reserva del yuan”.

Los analistas pronostican que la deuda del gobierno general de China (la deuda de los gobiernos local y central) aumentará al 61,3% del PIB desde el 56,1% en 2023, un "claro deterioro" desde el 38,5% en 2019. Esperan que el ratio de deuda alcance el 64,2% en 2025. y casi el 70% para 2028.

“El grado en que el apoyo fiscal reaviva el crecimiento del PIB subyacente es una incertidumbre clave para nuestra trayectoria de deuda. Los riesgos de una mayor deuda pública se ven mitigados por una alta tasa de ahorro interno, que respalda la asequibilidad de la deuda y la flexibilidad financiera”.

Pronostican que el PIB de China se moderará al 4,5% en 2024 desde el 5,2% en 2023, debido a la debilidad del sector inmobiliario y del gasto de los consumidores, debido a los “efectos de riqueza negativos de la corrección inmobiliaria” y al crecimiento lento de los ingresos.

Los inversores se han mostrado reacios a poner dinero en China en los últimos años, en medio de un rebote fallido posterior al COVID, el debilitado gasto de los consumidores y los problemas inmobiliarios.