El #QE de Estados Unidos a los Bancos

La Fed emitió $ 139.5 mil millones en préstamos de emergencia a los bancos en la última semana. Los bancos con problemas de liquidez tomaron prestados $ 139.5 mil millones en préstamos de emergencia de la Reserva Federal en la semana que terminó el 12 de abril, según datos publicados por el banco central. Eso fue inferior a los $148,700 millones de la semana pasada y los $154,000 millones de hace dos semanas. También ha bajado desde un pico de 300.000 millones de dólares a mediados de marzo, cuando colapsó Silicon Valley Bank. Los bancos tomaron prestados $67.6 mil millones de la Reserva Federal utilizando la "ventana de descuento" tradicional en la semana que terminó el 12 de abril, en comparación con $69.7 en la semana anterior. La Reserva Federal prestó a los bancos $ 71.8 mil millones adicionales de un nuevo Programa de Financiamiento a Plazo Bancario establecido para evitar más corridas y quiebras bancarias. Eso fue inferior a los $ 79 mil millones de la semana anterior. Los bancos pueden usar ese programa para obtener préstamos de emergencia para pagar a los depositantes que retiran dinero, en lugar de tener que vender valores para obtener efectivo que podría causar estrés en los mercados. QE:La cantidad decreciente de préstamos bancarios se suma a la sensación de que el estrés en el sistema bancario se está aliviando, o al menos estabilizando. Pero los sigue habiendo serias dudas sobre la salud del sistema bancario en el futuro, con estimaciones de más de $ 600 mil millones en deuda que está bajo el agua en sus libros. Detrás de escena, la Reserva Federal está ejecutando un programa para reducir su balance después de comprar grandes cantidades de activos del mercado para mantener bajas las tasas de interés a largo plazo durante la pandemia. La semana pasada, los activos del balance de la Reserva Federal cayeron $ 17,800 millones a $ 8,6 billones. Si bien los préstamos de emergencia van en contra de este programa, los funcionarios de la Fed han dicho que tienen la intención de continuar permitiendo que los valores que vencen se eliminen de su balance. Pero es un #QE en toda regla para los Bancos , amén qye la deuda está desatada a punto de considerarse un Credit Defult del Sistema. Qué están diciendo los actores del Mercado? “Esto confirma que la fase aguda de las tensiones bancarias actuales continúa disminuyendo gradualmente. Por supuesto, los impactos en muchos bancos más pequeños por la disminución de los márgenes de interés netos y el aumento de la volatilidad de sus bases de depósitos serán un proceso mucho más lento”, dijo Krishna Guha, vicepresidente de Evercore ISI, en una nota a los clientes. José-Vidal Ruiz Varela