USA RESERVA FEDERAL : Los 31 bancos examinados se mantuvieron por encima de sus requisitos mínimos de capital de nivel 1 común (CET1) durante la hipotética recesión, después de absorber pérdidas hipotéticas totales proyectadas de casi 685 mil millones de dólares.
Michael S. Barr. "Aunque la severidad de la prueba de resistencia de este año es similar a la del año pasado, la prueba resultó en mayores pérdidas porque los balances de los bancos son algo más riesgosos y los gastos son mayores. El objetivo de nuestra prueba es ayudar a garantizar que los bancos tengan suficiente capital para absorber pérdidas en un escenario altamente estresante. Esta prueba demuestra que sí lo hacen".
Los 31 bancos examinados se mantuvieron por encima de sus requisitos mínimos de capital de nivel 1 común (CET1) durante la hipotética recesión, después de absorber pérdidas hipotéticas totales proyectadas de casi 685 mil millones de dólares. En condiciones de tensión, se proyecta que el índice de capital CET1 agregado, que proporciona un colchón contra las pérdidas, disminuirá 2,8 puntos porcentuales, del 12,7 por ciento al 9,9 por ciento. Si bien se trata de una caída mayor que la del año pasado, está dentro del rango de las pruebas de estrés recientes.
Incluye una grave recesión mundial con una caída del 40 por ciento en los precios de los bienes raíces comerciales, un aumento sustancial de las oficinas vacantes y una caída del 36 por ciento en los precios de la vivienda. La tasa de desempleo aumenta casi 6,5 puntos porcentuales hasta un máximo del 10 por ciento, y la producción económica disminuye proporcionalmente.
Hay tres factores principales que explican la mayor caída de capital en la prueba de este año:
- Los aumentos sustanciales en los saldos de tarjetas de crédito de los bancos, combinados con mayores tasas de morosidad, han resultado en mayores pérdidas proyectadas en tarjetas de crédito
- Las carteras de crédito corporativo de los bancos se han vuelto más riesgosas, lo que se refleja en parte en la degradación de la calificación de sus propios préstamos, lo que resulta en mayores pérdidas corporativas proyectadas
- Mayores gastos y menores ingresos por comisiones en los últimos años, lo que se traduce en menores ingresos proyectados para compensar pérdidas.
Los casi 685 mil millones de dólares en pérdidas totales proyectadas incluyen 175 mil millones de dólares en pérdidas de tarjetas de crédito, 142 mil millones de dólares en pérdidas de préstamos comerciales e industriales y casi 80 mil millones de dólares en pérdidas de bienes raíces comerciales.
Bajo las dos tensiones en las carteras de negociación, que incluyeron la quiebra de cinco grandes fondos de cobertura en diferentes condiciones de mercado, se prevé que los bancos más grandes y complejos pierdan entre 70.000 y 85.000 millones de dólares. Los resultados demostraron que estos bancos tienen una exposición importante a los fondos de cobertura, pero que pueden resistir diferentes tipos de shocks en las carteras de negociación.
USA : Ventas de viviendas nuevas
Las ventas de viviendas unifamiliares nuevas en mayo de 2024 tuvieron una tasa anual ajustada estacionalmente de 619.000, según estimaciones publicadas hoy conjuntamente por la Oficina del Censo de EE. UU. y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano. Esto es un 11,3 por ciento (±15,5 por ciento)* por debajo de la tasa revisada de abril de 698.000 y un 16,5 por ciento (±16,2 por ciento) por debajo de la estimación de mayo de 2023 de 741.000.
La estimación ajustada estacionalmente de casas nuevas en venta a finales de mayo fue de 481.000. Esto representa un suministro de 9,3 meses al ritmo de ventas actual.
Alemania : Se frena la tendencia alcista de las expectativas de ingresos
La clara tendencia alcista de las expectativas de ingresos se detiene en junio, al menos por el momento. Después de cuatro subidas consecutivas, el indicador perdió 4,3 puntos y cayó a 8,2 puntos. Sin embargo, el aumento respecto al mismo periodo del año pasado es de casi 19 puntos.
Es probable que la razón principal de la moderada disminución de las expectativas de ingresos sea el aumento de la tasa de inflación. Según la Oficina Federal de Estadística, la tasa de inflación en Alemania fue del 2,4 por ciento en mayo de este año, tras el 2,2 por ciento en marzo y abril. Por lo tanto, se ha alejado ligeramente del objetivo del Banco Central Europeo (BCE) de alrededor del 2 por ciento. La influencia de la inflación en las expectativas de ingresos se confirma mediante un análisis en profundidad de las expectativas de ingresos realizado por el NIM en junio. En una encuesta abierta, el 62 por ciento de los encuestados mencionó el aumento de los precios como la principal razón de su pesimismo sobre los ingresos.
Alemania : La disposición a comprar se mantiene en un nivel bajo
La disposición a comprar de los consumidores sigue mostrando pocos cambios. El indicador se mantiene en un nivel extremadamente bajo desde hace más de dos años. Este mes, perdió 0,7 puntos y ahora se sitúa en -13 puntos. En comparación con el mismo período del año pasado, se midió un pequeño aumento de 1,6 puntos.
La actual reticencia a comprar se debe en gran medida al aumento de los precios. Si los hogares privados tienen que gastar más en alimentos y energía, faltan recursos financieros para compras mayores. Además, la falta de seguridad en la planificación significa que es más probable que las personas acumulen reservas para emergencias o similares, que por lo tanto tampoco están disponibles para el consumo.
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